公司招募投资人说明书-我们一起来谈谈基金招募说明书的那些事

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所属分类:投资理财

投资者如何从招股说明书中读出关于公司或者行业的有价值的信息?

谢邀。珠玉在前,点完赞同后只能讲点个人体会。

以前曾听证券律师开玩笑:除了“《人民日报》文体学”、“政府工作报告文体学”,还有“招股书文体学”。招股书读的多了,自然就会有一些语言敏感度,看到一些常见套话能快速跳过,看到一些“刻意模糊”的表述就会警惕起来。

不管是在境内还是境外上市,由于在招股书中虚假陈述都是严重违反证券法的,可能会招来诉讼和行政处罚,所以招股书中的各种数据、股权结构都是比较可信的,准确性要远高于各种媒体报道,这是招股书的最大价值。

但另一方面,正如@罗璞说所,招股书一定是经过“包装”(或者说“粉饰”)的,对企业的优点大加赞扬,对企业的缺陷就含糊其辞。前面提到,数据都是真实的,但如何呈现各种数据,以及“定性表述”则要看承销商的技巧。只看一份招股书是很难看出问题的,最好把几份同行业的招股书放在一起对比。比如说一家在某个方面自称“中国领先”,然后详细列出一串数据,而另一家只是一笔带过,而在别的方面大书特书,那么大概可以了解这两家在不同方向的强弱。如果是行业中第一家上市的公司,或者业务模式比较独特,估值就比较困难。

对大部分投资者来说,上面说的这些归根结底要落到“持续盈利能力”上,看到风险提示也好,看到关联交易也好,看到重大诉讼也好,都需要思考如果最坏的情况发生,会对企业的盈利造成什么样的影响,在市场上产生什么样的波动。这样将来真假消息被放出来时,不会丧失基本判断力,过度贪婪或过度恐慌。

24.投资者购买基金前如何阅读基金招募说明书?

24.投资者购买基金前如何阅读基金招募说明书?

1.投资目标。要明确基金的投资目标是长期资本增值收益,还是稳定的现金红利分配。

2.投资策略。投资策略是投资目标的具体化,描述基金将如何选择股票、债券以及其他金融工具。资产配置策略的内容则是告诉投资者资金的分配情况。按照规定,各种类型的基金都有投资比例的上下限,在基金招募说明书中,该基金会对自己的投资比例和上下限作出详细说明,投资者通过数字可以分析该产品的风险和收益前景,从而更加明确该产品是否适合自己,是否符合自己的风险承受力和收益预期。

3.投资团队。投资者可以从公司股权构成和高层经理的介绍中,初步了解该公司的实力和背景。

4.投资特点。基金公司会阐述自身的投资理念、投资策略以及资产配置策略。投资部分的叙述最能显示其基金的独创性和个性化。

5.费用。主要有申/认购费、赎回费、管理费和托管费。

6.基金管理人。主要介绍基金管理人的专业背景、从业经验和投资经历,有助于投资者进行基本的判断。

7.风险。这是招募说明书中最重要的部分,一般从市场风险、信用风险、流动性风险、管理风险等方面进行描述。

8.过往业绩。以往业绩可以在一定程度上体现基金业绩的连续性。开放式基金每6个月会披露公开说明书以更新招募说明书所披露的信息。

我们一起来谈谈基金招募说明书的那些事

什么是基金招募说明书?对于想要买某只基金但是却又对对方一无所知的情况下就可以找它啦―基金招募说明书!

基金招募说明书是基金发起人按照国家有关法律、法规制定的并向社会公众公开发售基金时,为基金投资者提供的、对基金情况进行说明的一种法律性文件,是非常重要的基金文件。

现在我们来看看下图两张在报纸上登记的某两只基金的招募说明书(这个在网上也是可以查找并查看的):

图片发自简书App

图片发自简书App

有没有感觉字好多呀!然后感觉晕乎乎的!这就对啦!有些朋友就会觉得,哇塞我只是想买一只基金而已,我需要把该基金的基金招募说明书一字一字地全部去研究完吗?!

当然不用啦!要是这样可是两天一夜都研究不完呀!

不管在报纸上还是网上查看基金招募书,只需要看三个地方,就可以大致地判断出这只基金适不适合咱购买啦,只要看三个地方就足以让我们了解了这只基金的大致情况,分别是哪里呢?

第一、看“基金募集”这一章,可以看到基金的类型是货币型、债券型、混合型还是股票型,这样我们就可以大致判断出这只基金的风险程度,再根据不同年龄段的风险系数的评估,自己适不适合购买这只基金;

第二、看“基金管理人”这一章,可以查看到发行该基金的基金公司情况,再去网上搜索一下该公司靠谱不靠谱,之前有没有做过违法犯忌的事情呀等等之类的。还可以查看到管理该基金的基金经理,看看对方是经验丰富的职业人还是刚刚出道的职场小白等等,查看清楚了我们才能做出最后该不该把钱交给它的决定呀!

第三、看“基金投资”这一章,可以了解到这只基金的投资范围,从而进一步地知道这只基金的风险程度,这样子就会让我们的心里更有底啦!

理财产品说明书太晦涩,投资人纷纷表示看不懂

“这理财产品说明书里的每个字我都认识,怎么放一起我就看不明白了呢?”最近部分外资行结构理财产品的投资人出现了这样的问题。其实,有的理财产品说明书连理财产品的销售人员都表示一开始看不懂,需要把所有的条款看完才能明白。

但是银行专业人士表示:投资者需要对自己投资标的物或者市场发展有一定的了解,看懂产品合同很重要。

理财产品说明太过专业

根据部分外资银行网点提供的产品说明书八条鱼发现,外资行的产品说明书最少的都有十几页,其中还有各类图表和金融词汇,包括:“对冲头寸”、“对冲干扰”、“异常基金事件”、“潜在调整事件”、“交易所干扰”、“回购日之干扰”等等,密密麻麻的小五号文字中罗列了30多个名词解释。

警惕高收益率陷阱

由于产品设计的初衷不同,外资银行结构性理财产品可能提供更高的收益,但也需要投资者承担更大的风险。所以,选择这类理财产品的投资人必须具备一定的金融知识,没有看懂产品说明而草率购买,是很危险的投资行为。

对于如何看懂银行理财产品说明书,银行业内人士表示,其实并非每一个文字都要投资者去阅读。投资方向是产品说明书的重点,它可以作为衡量理财产品风险的一个指标,可以从收益、流动性、风险三个角度来衡量选择,所以投资人在阅读产品说明书时可以着重注意这一项。另外,读懂产品说明书的名词其实只是第一步,第二步则需要搞清楚收益率和挂钩标的的关系,然后再决定是否购买。